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LÍNEAS DE NEGOCIO
Autopistas
407 ETR (43,23%, puesta en equivalencia)
La información financiera anual aquí presentada correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2023 se basa en, y está en consonancia con, los estados financieros consolidados auditados de 407 ETR correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2023, publicados el 22 de febrero de 2024.
TRÁFICO
| 2023 | 2022 | VAR. | |
|---|---|---|---|
| Longitud media (km) | 22,87 | 22,55 | 1,4% |
| Trafico/trayecto (mn) | 110,84 | 98,11 | 13,0% |
| VKTs (mn) | 2.535 | 2.213 | 14,6% |
| Ingreso medio por trayecto (CAD) | 13,23 | 13,32 | -0,7% |
VKT (kilómetros recorridos)
En 2023, los VKTs aumentaron un +14,6% frente a 2022, debido principalmente a un aumento de la movilidad y de los desplazamientos a los lugares de trabajo en 2023 vs 2022, cuando se eliminaron todas las restricciones relacionadas con el COVID-19 (1T 2022). El crecimiento del tráfico también se vio favorecido por un aumento de las actividades de construcción de rehabilitación en la Autopista 401.
En comparación con 2019, los volúmenes de tráfico en 2023 siguieron siendo inferiores (-7,5%), pero mostraron una tendencia positiva gracias al aumento de movilidad en la zona.
Evolución del tráfico trimestral frente a 2022 y 2019
Las ventas se incrementaron un +12,7% en 2023, alcanzando 1.495 millones de dólares canadienses.
- Ingresos de peajes (92,2% del total): +14,0% hasta 1.379 millones de dólares canadienses, debido al aumento de los viajes y los VKTs respecto a 2022.
- Ingresos de cuota (6,9% del total): -7,9% a 103 millones de dólares canadienses, debido a la reversión de provisiones en 2022 y a la disminución de los intereses de cuentas deudoras.
- Ingresos por contratos (0,9% del total) alcanzaron 14 millones de euros en 2023, relacionados con la reconfiguración de la tecnología de peaje en carretera relacionado con la cancelación del peaje de las autopistas 412 y 418. El contrato se completó el 1 de junio de 2023.
OPEX (+12,3%), mayores gastos de operaciones de sistemas debido a mayores costes de consultoría y licencias, principalmente relacionados con el proyecto de planificación de recursos empresariales y gestión de relaciones con los clientes de la compañía. Mayores costes de operaciones con clientes derivados de una mayor provisión para pérdidas de dudoso cobro, debido a mayores ventas.
- RBE +12,7%, como resultado del aumento del tráfico y las ventas. El margen RBE se incrementó un +0,1% ( 85,9% vs 85,8% en 2022).
- Dividendos: 950 millones de dólares canadienses se abonaron a los accionistas en 2023, frente a 750 millones de dólares canadienses en 2022. Los dividendos abonados a Ferrovial fueron de 281 millones de euros en 2023 (237 millones de euros en 2022).
- Deuda neta a cierre de diciembre: 9.464 millones de dólares canadienses (coste medio 4,20%). Un 53% de la deuda tiene un vencimiento superior a 15 años o más. Los próximos vencimientos de bonos: 273 millones de dólares canadienses en 2024, 374 millones en 2025 y 381 millones en 2026.
Calificación crediticia de 407 ETR
- S&P: “A” (Deuda Senior), “A-” (Deuda Junior) y “BBB” (Deuda subordinada) reafirmada el 31 de julio de 2023.
- DBRS: “A” (Deuda Senior), “A low” (Deuda Junior) y “BBB” (Deuda subordinada) con perspectiva estable, reafirmada el 28 de junio de 2023.
Tarifas 407 ETR
En diciembre de 2023, 407 ETR anunció el fin de la congelación de tarifas de los últimos cuatro años (febrero de 2020), al informar de la aplicación de una nueva lista de tarifas a partir del 1 de febrero de 2024. Para más información sobre las nuevas tarifas, visite la página web de la 407 ETR en 407etr.com
Schedule 22
La pandemia COVID-19 constituye un evento de Fuerza Mayor según las disposiciones del Contrato de Concesión y Arrendamiento de Terrenos (CGLA), y por lo tanto la 407 ETR no está sujeta a pagos del Schedule 22 hasta el final del evento de fuerza mayor.
407 ETR y la Provincia acordaron que el evento de Fuerza Mayor finaliza cuando los volúmenes de tráfico en la 407 ETR y vías adyacentes alcancen niveles pre-pandemia (medidos como el promedio de 2017 a 2019), o cuando haya un incremento en las tarifas o en los cargos a los usuarios.
El aumento de tarifa de 407 ETR mencionado, en vigor desde el 1 de febrero de 2024, pone fin al evento de Fuerza Mayor, de tal manera que el pago del Schedule 22 aplica a partir de 2025, y se pagaría a la Provincia en 2026. No se aplica pago de Schedule 22 para el año 2024
*Medida financiera distinta de la NIIF. Para la definición y la conciliación de la medida NIIF más directamente comparable, consultar el apartado Medidas Alternativas de Rendimiento del informe anual integrado.
MANAGED LANES DE TEXAS (EE.UU.)
NTE 1-2 (63,0%, consolidación global)
En 2023, el tráfico se incrementó un +9,0% vs. 2022. El tráfico ha mejorado gracias a una mayor movilidad en la zona.
*Medida financiera distinta de la NIIF. Para la definición y la conciliación de la medida NIIF más directamente comparable, consultar el apartado Medidas Alternativas de Rendimiento del informe anual integrado.
La tarifa media por transacción en 2023 alcanzó los 7,3 dólares frente a los 6,7 dólares en 2022 (+9,0%), impactado positivamente por mayores tarifas.
Evolución del RBE ajustado de NTE (millones de dólares)
Dividendos: NTE distribuyó dos dividendos en 2023 (junio y diciembre), por un importe total de 187 millones de dólares al 100% (109 millones de euros a la participación de Ferrovial). En 2022, NTE repartió 155 millones de dólares (92 millones de euros a la participación de Ferrovial).
La deuda neta de NTE a diciembre de 2023 alcanzó los 1.263 millones de dólares (1.223 millones en diciembre de 2022), con un coste medio de 4,46% (incluyendo la financiación de los trabajos de ampliación de capacidad de NTE).
Cierre financiero de los trabajos de ampliación de capacidad de NTE: el consorcio NTE, dirigido por Cintra, emitió 414,2 millones de dólares mediante Private Activity Bonds (PABs). Los fondos principalmente están destinados a la financiación de la construcción de determinadas mejoras de capacidad que exige el Acuerdo de Desarrollo Integral con el Departamento de Transporte de Texas (TxDOT). Debido al éxito del proyecto, estas mejoras de capacidad se aplicarán antes de lo previsto inicialmente. Las obras comenzaron a finales de 2023, y se prevé que la construcción comience en 2024 y finalice a principios de 2027. Ferrovial Construcción y Webber actuarán como contratista del diseño y construcción.
LBJ (54,6%, consolidación global)
En 2023, el tráfico se incrementó un +9,2% vs. 2022, pero aún está por debajo de los niveles de 2019. El tráfico ha mejorado gracias a una mayor movilidad, aunque se ha visto afectado negativamente por las obras en la zona (I-635).
*Medida financiera distinta de la NIIF. Para la definición y la conciliación de la medida NIIF más directamente comparable, consultar el apartado Medidas Alternativas de Rendimiento del informe anual integrado.
La tarifa media por transacción en 2023 alcanzó los 4,4 dólares frente a los 4,0 dólares en 2022 (+10,7%), impactado positivamente por mayores tarifas.
Evolución del RBE ajustado de LBJ (millones de dólares)
Dividendos: LBJ distribuyó dos dividendos en 2023 (junio y diciembre), por un importe total de 74 millones de dólares al 100% (37 millones de euros a la participación de Ferrovial). En 2022, LBJ repartió 60 millones de dólares (31 millones de euros a la participación de Ferrovial).
Deuda neta de LBJ a diciembre de 2023 alcanzó los 2.018 millones de dólares (2.020 millones en diciembre de 2022), con un coste medio de 4,03%.
NTE 35W (53,7%, consolidación global)
En 2023, el tráfico de NTE 35W se incrementó +20,1% vs. 2022, mostrando una evolución positiva gracias a la apertura al tráfico de NTE 3C el 20 de junio. El tráfico en la NTE 35W excluyendo el impacto del segmento 3C registró un incremento de +6,9% en 2023.
*Medida financiera distinta de la NIIF. Para la definición y la conciliación de la medida NIIF más directamente comparable, consultar el apartado Medidas Alternativas de Rendimiento del informe anual integrado.
La tarifa media por transacción en 2023 alcanzó 5,6 dólares frente a 4,8 dólares en 2022 (+15,4%), impactado positivamente por mayores tarifas.
Evolución del RBE ajustado de NTE 35W (millones de dólares)
Dividendos: En 2023, NTE 35W distribuyó dividendos por primera vez con un dividendo extraordinario en junio por importe de 435 millones de dólares al 100% (216 millones de euros a la participación de Ferrovial) y un dividendo regular en diciembre por valor de 70 millones de dólares (35 millones de euros a la participación de Ferrovial), por un total de 505 millones de dólares (251 millones de euros a la participación de Ferrovial).
La deuda neta de NTE 35W a diciembre 2023 alcanzó los 1.624 millones de dólares (1.233 millones en diciembre de 2022), con un coste medio de 4,67% (incluyendo el segmento NTE 3C).
I-77 (72,2%, consolidación global)
En 2023, el tráfico se incrementó +18,4% frente a 2022, mostrando una sólida evolución gracias a un aumento de la movilidad.
*Medida financiera distinta de la NIIF. Para la definición y la conciliación de la medida NIIF más directamente comparable, consultar el apartado Medidas Alternativas de Rendimiento del informe anual integrado.
La tarifa media por transacción en 2023 alcanzó 2,2 dólares frente a los 1,7 dólares de 2022 (+28,1%), impactado por mayores tarifas.
La deuda neta de I-77 a diciembre de 2023 alcanzó 202 millones de dólares (257 millones de dólares en diciembre 2022), con un coste medio de 3,65%.
Calificación crediticia
| PAB | TIFIA | |
|---|---|---|
| FITCH | BBB | BBB |
| DBRS | BBB | BBB |
I-66 (55,7%, consolidación global)
En 2023, el tráfico alcanzó 29 millones de transacciones , con el tráfico en periodo de ramp up.
| (Millones de dólares americanos) | 2023 |
|---|---|
| Transacciones (mn) | 29 |
| Tarifa media por transacción (dólares | 5,5 |
| Ventas | 167 |
| RBE | 129 |
| Margen RBE | 76,9% |
| RE | 70 |
| Margen RE | 41,9% |
*Medida financiera distinta de la NIIF. Para la definición y la conciliación de la medida NIIF más directamente comparable, consultar el apartado Medidas Alternativas de Rendimiento del informe anual integrado.
La tarifa media por transacción en 2023 alcanzó 5,5 dólares.
La deuda neta de I-66 a diciembre de 2023 alcanzó los 1.622 millones de dólares (1.644 millones en diciembre de 2022), con un coste medio de 3,57%.
Calificación crediticia
| PAB | TIFIA | |
|---|---|---|
| Moody’s | Baa3 | Baa3 |
| FITCH | BBB | BBB |
IRB (24,86%, puesta en equivalencia)
De acuerdo con la legislación india, la última información disponible corresponde al cierre del tercer trimestre del ejercicio fiscal de IRB (desde abril de 2024 hasta marzo de 2024), que comprende desde abril de 2023 hasta marzo de 2023. A efectos comparativos, los estados financieros consolidados de Ferrovial incluyen la aportación de la sociedad correspondiente a los doce meses de 2023 (de enero a diciembre).
| (Millones de euros) | 2023 | 2022 | VAR. | Comparable* |
|---|---|---|---|---|
| Ventas | 828 | 802 | 3,2% | 11,5% |
| RBE Ajustado* | 406 | 427 | -4,9% | 2,7% |
| Margen RBE Ajustado* | 49,1% | 53,2% | ||
| RB Ajustado* | 301 | 330 | -9,0% | -1,7% |
| Margen RB Ajustado* | 36,3% | 41,2% |
*Medida financiera distinta de la NIIF. Para la definición y la conciliación de la medida NIIF más directamente comparable, consultar el apartado Medidas Alternativas de Rendimiento del informe anual integrado.
En 2023, IRB logró hitos significativos al adjudicársele cuatro proyectos:
- Un proyecto BOT (construcción-operación-transferencia) en el estado de Guyarat que logró el cierre financiero en septiembre de 2023 y recibió la appointed date (luz verde para iniciar la construcción) en diciembre de 2023.
- Tres proyectos TOT (peaje-operación-transferencia), destacando el proyecto adjudicado en el estado de Telangana, que es el segundo mayor proyecto TOT de un único activo después de Mumbai-Pune.
