Resumen

Resultados de Ferrovial enero-diciembre 2023

• El tráfico en 407 ETR se incrementó en un +14,6% en 2023 frente a 2022, debido principalmente a un aumento de la movilidad y de los desplazamientos a los lugares de trabajo en 2023 vs 2022, cuando se eliminaron todas las restricciones relacionadas con el COVID-19 (1T 2022). En 2023, el crecimiento del tráfico también se vio favorecido por un aumento de las actividades de construcción de rehabilitación en la Autopista 401. Las ventas fueron de 1.495 millones de dólares canadienses, aumentando un +12,7% debido a la tendencia positiva de los volúmenes de tráfico.
• Las Managed Lanes mostraron un fuerte crecimiento del tráfico en 2023. Todas las Managed Lanes (MLs) registraron un sólido crecimiento en el ingreso medio por transacción vs 2022 con las ML en Texas superando la última actualización del soft cap (+6,5% en 2023): NTE 35W +15,4%, LBJ +10,7% y NTE +9,0%. Este mismo indicador se incrementó en un +28,1% en la I-77, esta autopista no tiene límite tarifario. I-66 alcanzó unos ingresos medios por transacción de 5,5 dólares en 2023, con el tráfico y los ingresos en periodo de ramp up.
• El tráfico en Heathrow se situó en niveles superiores a pre-pandemia en el mes de diciembre. Heathrow mostró una fuerte recuperación con 79,2 millones de pasajeros en 2023 (+28,6% vs 2022 y -2,1% vs 2019 ), el tercer año más alto de la historia de Heathrow. AGS mostró una evolución positiva del tráfico vs 2022 (+13,5%), mientras que el tráfico respecto a los niveles de 2019 sigue mejorando (-23,4%). Dalaman mostró un fuerte crecimiento (+15,5% vs 2022), superando 2019 (+6,8%).
• El Resultado de Explotación ajustado de Construcción se situó en 77 millones de euros frente a los 63 millones de euros en 2022, principalmente por la evolución de Budimex (RE ajustado +41,0%), parcialmente compensado por las obras de finalización de los grandes proyectos en las fases finales en EE.UU. y el impacto negativo del desprendimiento de tierras en Colombia (Ruta del Cacao). El margen RE ajustado alcanzó el 1,1% vs 1,0% en 2022. La cartera alcanzó 15.632 millones de euros (+5,5% comparable), un nuevo máximo histórico, sin incluir contratos pre-adjudicados por un importe aproximado de 1.900 millones de euros.
• Sólida situación financiera: altos niveles de liquidez en sociedades de ex-proyectos de infraestructuras hasta los 5.387 millones de euros y una deuda neta ex proyectos de infraestructuras de -1.121 millones de euros, impactado positivamente por los 741 millones de euros de dividendos procedentes de proyectos de infraestructura, incluido el primer año de distribución de dividendos de NTE 35W (251 millones de euros) y una mejora significativa del flujo de caja operativo de Construcción. El consumo de caja proviene de las inversiones que alcanzaron -454 millones de euros, derivadas de las aportaciones de capital (I-66, NTE 3C y New Terminal One), junto con la remuneración al accionista (-250 millones de euros).
• Otros aspectos destacados de 2023:
  • Acuerdo alcanzado para la venta del 25% de la participación en FGP Topco (sociedad matriz de Heathrow) por 2.368 millones de libras, aunque la acuerdo está sujeto al cumplimiento de los derechos de acompañamiento de los socios .
  • Venta completada del 89,2% de participación de Azores en diciembre 2023, como parte de la estrategia de rotación de activos maduros.
  • NTE 3C (ampliación de la NTE 35W) abrió al tráfico en junio de 2023 (antes de lo previsto).
  • Desde el 16 de junio de 2023, las acciones de Ferrovial cotizan simultáneamente en las bolsas de valores de España y de Países Bajos.

RESULTADO CONSOLIDADO

• Las ventas se situaron en 8.514 millones de euros (+13,2% comparable) apoyado en el incremento en ventas Autopistas (+42,1% comparable) y de Construcción (+9,9% comparable).
• El Resultado Bruto de Explotación (RBE) alcanzó 991 millones de euros (+40,6% comparable) apoyado en una mayor contribución de Autopistas (+48,3% comparable), en particular las autopistas americanas con un RBE ajustado de 741 millones de euros. Junto con una mayor contribución de Construcción (+19,6% comparable).

RESULTADOS DIVISIONALES

Autopistas: las ventas crecieron un +42,1% comparable y el RBE ajustado un +48,3% comparable. El RBE ajustado se situó en 799 millones de euros.

• Las Managed Lanes en Texas: mostraron un fuerte crecimiento del tráfico en 2023 vs 2022, NTE +9,0%, LBJ +9,2% y NTE 35W +20,1%, esta última positivamente impactada por la apertura al tráfico del segmento 3C el 20 de junio. El tráfico en la NTE 35W excluyendo el impacto del segmento 3C registró un incremento de +6,9% en 2023. El tráfico superó los niveles pre-pandemia (2019) en NTE y NTE 35W, mientras el tráfico de LBJ continúa por debajo de los niveles de 2019, principalmente por las obras de construcción desarrolladas en la zona. Todas las MLs lograron crecimiento significativo en el ingreso medio por transacción frente a 2022: NTE 35W +15,4%, LBJ +10,7% y NTE +9,0%.
  • NTE generó unas ventas de 289 millones de dólares (+19,0%), apoyado en mayor tráfico y tarifas más altas. El RBE ajustado ascendió a 255 millones de dólares (+19,5%). El margen RBE ajustado fue de 88,3% (87,9% en 2022).
  • LBJ registró unas ventas de 193 millones de dólares (+20,9%), apoyado en mayor tráfico y tarifas más altas. El RBE ajustado ascendió a 158 millones de dólares (+23,5%), con un margen RBE ajustado de 81,9% (80,1% en 2022).
  • NTE 35W alcanzó unas ventas de 234 millones de dólares (+39,4%) apoyado en mayor tráfico (apertura del segmento 3C) y tarifas más altas. El RBE ajustado ascendió a 195 millones de dólares (+40,3%), con un margen RBE ajustado del 83,1% (82,6% en 2022).
• I-77 registró un incremento del tráfico de +18,4% frente a 2022. Las ventas alcanzaron 91 millones de dólares (+50,5% vs 2022) con un incremento significativo en el ingreso por transacción (+28,1% vs 2022). El RBE ajustado fue de 66 millones de dólares, y un margen RBE ajustado del 72,0% (62,9% en 2022).
• En I-66, las ventas y el tráfico continúan en periodo de ramp up. Las ventas alcanzaron 167 millones de dólares en 2023. El RBE ajustado ascendió a 129 millones de dólares,  76,9% margen RBE ajustado.
• 407 ETR mostró un aumento del tráfico en 2023 (+14,6% vs 2022), debido a un aumento de la movilidad. El crecimiento del tráfico se vio favorecido por un aumento de las actividades de construcción de rehabilitación en la Autopista 401. Las ventas fueron de 1.495 millones de dólares canadienses, incrementándose un +12,7% debido a la continua recuperación de los volúmenes de tráfico cuando se levantaron las restricciones en 1T 2022. El RBE ascendió a 1.284 millones de dólares canadienses (+12,7%) con un margen RBE de 85,9%.

Aeropuertos: el tráfico ha mostrado una mejora notable en 2023 vs 2022 en todos los activos. El tráfico de Heathrow en 2023 acabó ligeramente por debajo de la cifras de 2019 (-2,1% )

• Heathrow: las ventas se incrementaron un +26,6% y el RBE ajustado +32,3% vs. 2022. Heathrow recibió 79,2 millones de pasajeros en 2023 aumentando un +28,6% respecto al 2022.
• AGS: las ventas se incrementaron +18,9% vs. 2022 impulsado por el mayor tráfico en los tres aeropuertos (+13,5% vs. 2022) junto con mayor rentabilidad. El RBE ajustado registró un fuerte crecimiento del +42,0% vs 2022.
• Dalaman registró unas ventas de 71 millones de euros impulsadas por la evolución positiva del tráfico debido a la prolongación de la temporada alta. El RBE ajustado se situó en 55 millones de euros. El tráfico alcanzó un máximo histórico de 5,2 millones de pasajeros (+15,5% vs 2022).

Construcción incrementó las ventas un +9,9% comparable. El RE ajustado alcanzó 77 millones de euros vs. 63 millones de euros en 2022, debido a la solida evolución de Budimex (+7,6% margen RE ajustado), parcialmente compensado por las obras de finalización de los grandes proyectos en fases finales en EE.UU. y el impacto negativo de un corrimiento de tierras en Colombia. El margen RE ajustado alcanzó el 1,1% vs 1,0% en 2022. La cartera alcanzó 15.632 millones de euros (+5,5% comparable), sin incluir contratos pre-adjudicados por un importe aproximado de 1.900 millones de euros.

DIVIDENDOS DE PROYECTOS

Los dividendos recibidos de proyectos alcanzaron 741 millones de euros en 2023 (475 millones de euros en 2022) destacando:

• 407 ETR: Ferrovial recibió 281 millones de euros en 2023 (237 millones de euros en 2022).
• Managed Lanes Texas: Ferrovial recibió 397 millones de euros (123 millones de euros en 2022), incluyendo el primer reparto de dividendos de NTE 35W (251 millones de euros), junto con NTE (109 millones de euros) y LBJ (37 millones de euros).
• Resto Autopistas: 26 millones de euros en 2023 (28 millones de euros en 2022), destacando 9 millones de euros de las autopistas australianas, 8 millones de euros de las autopistas españolas y 2 millones de euros de las autopistas irlandesas.
• Infraestructuras energéticas y movilidad: 11 millones de euros de Serveo y 18 millones de euros relacionados con la devolución de un préstamo intercompañía tras el proceso de refinanciación de deuda bancaria en la planta fotovoltaica de Berrocales.

POSICIÓN FINANCIERA

A 31 de diciembre de 2023, la deuda neta consolidada de sociedades de ex-proyectos de infraestructura ascendió a -1.121 millones de euros vs. -1.439 millones en diciembre 2022. La deuda neta consolidada de sociedades de proyectos de infraestructuras se situó en 7.100 millones de euros (7.219 millones de euros en diciembre 2022). La deuda neta consolidada alcanzó 5.979 millones de euros (5.781 millones de euros en diciembre 2022).

OPERACIONES CORPORATIVAS

• El 28 de noviembre de 2023, Ferrovial anunció que había alcanzado un acuerdo para la venta de toda su participación (en torno al 25%) en FGP Topco, la sociedad matriz de Heathrow Airport Holdings Ltd., por un importe de 2.368 millones de libras esterlinas. Se ha llegado al acuerdo con dos compradores diferentes, Ardian y The Public Investment Fund, que adquirirían la participación de Ferrovial de aproximadamente el 15% y el 10% respectivamente, mediante vehículos individuales. Algunos de los accionistas de FGP Topco han ejercido sus derechos de acompañamiento (tag-along) con respecto a las acciones que representan el 35% del capital social de FGP Topco (Acciones sobre las que se ha ejercido el derecho de acompañamiento). El acuerdo de compraventa de las acciones de la filial de Ferrovial SE en FGP Topco continúa vigente, aunque es condición para la venta de las acciones que las Acciones sobre las que se ha ejercido el derecho de acompañamiento se vendan también. Las partes están trabajando para que se cumpla dicha condición explorando diferentes opciones para cumplirla.
• En diciembre, Ferrovial y Renault Group alcanzaron un acuerdo para vender toda la participación del 50% de Ferrovial en Zity by Mobilize a su socio Renault Group.
• En diciembre, Ferrovial vendió la participación del 89,2% en nuestra concesión de autopistas portuguesas Euroscut Azores a los fondos de infraestructuras Horizon Equity Partners y RiverRock por un precio de 43 millones de euros.

PRINCIPALES HITOS DE SOSTENIBILIDAD

• Ferrovial ha sido reconocida como una de las principales empresas ambientales del mundo por el CDP (Proyecto de Divulgación de Carbono). Ha sido incluida en la «Lista A» para el Cambio Climático y en la «Lista A» para el agua, lo que la convierte en una de las empresas con mejor desempeño.
• Ferrovial recibió el reconocimiento de Top ‘Employer’ 2023 como una de las mejores empresas para trabajar en España.
• Ferrovial emitió su primer bono sostenible (500 millones de euros).
• Ferrovial presentó la Estrategia Climática a votación consultiva de la Junta de Accionistas de 2022 con más del 90% de aprobación.
• Ferrovial ha sido incluida en el S&P Global’s Sustainability Yearbook 2023.
• Ferrovial ha sido incluida en el índice global FTSE4Good por vigésimo año consecutivo.
• Ferrovial ha firmado su programa anual de ayudas sociales, el cual contará con más de 52.000 beneficiarios. El objetivo es mejorar el acceso al agua potable, contribuir a la lucha contra la inseguridad alimentaria y paliar la pobreza.
• Heathrow continúa impulsando la función del combustible de aviación sostenible (SAF). Tras el éxito de 2022, se ha aumentado el incentivo del 0,5% al 1,5% en 2023, experimentando una vez más un exceso de demanda.
• Heathrow es el primer aeropuerto en recibir la validación por parte de SBTi de sus objetivos de reducción de las emisiones de carbono para 2030.